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国际化将给期货业带来深刻变革

  党的十九大特别是今年以来,对外开放被提到了更高层面。从期货行业看,原油期货上市、铁矿石期货实施引入境外交易者业务,以及未来外资持股期货公司比例上限的放宽,将大大提升国内期货市场开放程度。业内人士认为,这将给期货市场和期货行业带来深刻变革。
   “从期货研发的角度来说,在金融开放的进程中,期货研究同样需要‘走出去’,与国际市场对接。”中信期货研究咨询部副总经理刘宾对期货日报记者说。
   刘宾说,过去一些国内外都有期货交易的品种如有色金属,大家一般是先看伦敦市场,然后再看上海市场。未来随着国内期货市场国际化程度的提高,这种局面有望改观,比如以后的铁矿石价格,将会主要参考大商所铁矿石期货。“未来我们会先看国内铁矿石期货,然后指导境外的投资者和企业客户,根据我们的研究作出调整和改变。”刘宾说。
   他还表示,以前国内期货公司研究所的研究报告大多数只是覆盖国内市场,随着期货市场国际化进程的不断加快,这些研究报告会越来越多地输出到境外市场,“现在不少期货公司已经开始制作英文版研究报告,未来我们也会加强英文版研究报告制作,然后向境外投资者和客户推荐”。
   近段时间,中美贸易摩擦升温给国内外金融市场带来了较大波动。在一些业内人士看来,这为期货市场带来了机遇。
   “贸易摩擦给大宗商品市场带来的最直接影响就是价格波动加剧。相关实体企业盈利的稳定性将无法得到保障,特别是一些进出口企业,固有的盈利模式可能无法持续,这为期货及衍生品发挥对冲功能、管理价格风险提供了舞台。”浙商期货研究所所长徐文杰表示。
   刘宾同时认为,贸易摩擦也给我们敲响了警钟,当前不少大宗商品的定价权都在国外市场,“我们应以此为契机,加快推进期货市场国际化,进一步提升我国期货市场在国际上的定价影响力和话语权”。
   南华期货副总经理朱斌对我国应对贸易摩擦很有信心。他认为,中国有巨大的国内消费市场,即使我国商品出口境外市场受到一定限制,国内消费市场也可以将这部分出口商品消化掉,“国内期货市场功能的有效发挥,有助于我们更好地做好这件事”。
   面对国际化,朱斌认为,国内期货公司要未雨绸缪,不断提高自己的核心业务能力,比如提升资管业务主动管理能力,增强场外衍生品设计和服务能力等,“只有这样,才能从容应对日益复杂的国际竞争环境”。