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宏观早报20170804

一、近二交易日经济日程

欧美:

时间
国家/区域 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值
2017-8-3
美国
挑战者企业裁员人数 2017/07 --
28,307.00
31,105.00
45,346.00
19:30
2017-8-3
美国
当周初次申请失业金人数:季调(人) 2017/07 --
240,000.00
245,000.00
267,000.00
20:30
2017-8-3
美国
持续领取失业金人数:季调(人) 2017/07 --
1,968,000.00
1,965,000.00
2,141,000.00
20:30
2017-8-3
俄罗斯
综合PMI 2017/07 --
53.4
54.8
53.5
14:00
2017-8-3
俄罗斯
服务业PMI 2017/07 --
52.6
55.5
55
14:00
2017-8-3
土耳其
PPI:同比(%) 2017/07 --
15.5
14.9
4
14:00
2017-8-3
土耳其
CPI:同比(%) 2017/07 --
9.8
10.9
8.8
14:00
2017-8-3
英国
服务业PMI 2017/07 --
53.8
53.4
47.4
16:30
2017-8-3
法国
服务业PMI 2017/07 --
56
56.9
50.5
15:50
2017-8-3
德国
服务业PMI 2017/07 --
53.1
54
54.4
15:55
2017-8-3
美国
全部制造业:新增订单(百万美元) 2017/06 --
510,822.00
478,615.00
468,024.00
22:00
2017-8-3
美国
全部制造业:新增订单:环比(%) 2017/06 --
6.7
4.7
3.9
22:00
2017-8-3
美国
美国:Markit服务业PMI:商务活动:季调 2017/07 --
54.7
54.2
51.4
22:00
2017-8-3
美国
耐用品除运输外订单(修正):环比:季调(%) 2017/06 --
0.2
0.6
-0.4
22:00
2017-8-3
美国
耐用品除国防外订单(初值):环比:季调(%) 2017/06 --
6.7
0.4
-4.1
22:00
2017-8-3
美国
非制造业PMI 2017/07 --
53.9
57.4
55.5
22:00
2017-8-3
美国
MBA30年期抵押贷款固定利率(%) 2017/08 --
3.9
3.9
3.4
22:00
2017-8-3
美国
美国:全部制造业:新增订单:季调:环比 2017/06 --
3
-0.3
-1.8
22:00
2017-8-3
欧盟
欧元区:服务业PMI 2017/07 --
55.4
55.4
52.9
16:00
2017-8-3
欧盟
欧元区:综合PMI 2017/07 --
55.7
56.3
53.2
16:00
2017-8-3
英国
央行外币储备(百万美元) 2017/07 --
22,411.20
22,018.60
25,174.30
17:00
2017-8-3
欧盟
欧盟:零售销售指数:同比(%) 2017/06 --
3.1
2.6
1.8
17:00
2017-8-3
欧盟
欧元区:零售销售指数:同比(%) 2017/06 --
3.1
2.4
0.8
17:00
2017-8-3
欧盟
欧盟:零售销售指数:同比(%) 2017/06 --
3.1
2.6
1.8
17:00
2017-8-3
英国
英国央行宣布利率决议,会议纪要及通胀报告
--
--
--
--
19:00
2017-8-4
德国
制造业订单指数:环比:季调(%) 2017/06 --
--
1
-0.2
14:00
2017-8-4
德国
制造业订单指数:同比(%) 2017/06 --
--
9
-0.9
14:00
2017-8-4
加拿大
失业率(%) 2017/07 --
--
6.5
6.9
21:30
2017-8-4
加拿大
贸易差额(百万加元) 2017/06 --
--
-1,085.90
-3,990.00
21:30
2017-8-4
加拿大
进口额(百万加元) 2017/06 --
--
49,772.20
45,377.10
21:30
2017-8-4
加拿大
就业率(%) 2017/07 --
--
61.6
60.9
21:30
2017-8-4
加拿大
就业人口(千人) 2017/07 --
--
18,411.00
18,023.30
21:30
2017-8-4
加拿大
出口额(百万加元) 2017/06 --
--
48,686.30
41,387.10
21:30
2017-8-4
美国
美国劳工部公布7月非农报告
--
--
--
--
20:30
2017-8-4
美国
失业率:季调(%) 2017/07 --
--
4.4
4.9
20:30
2017-8-4
美国
美国:私人非农企业全部员工:平均每周工时:? 2017/07 --
--
34.5
34.4
20:30
2017-8-4
美国
美国:新增非农就业人数:私人部门:季调(初值 2017/07 --
--
187
217
20:30
2017-8-4
美国
商品进口额(百万美元) 2017/06 --
--
200,601.70
188,801.30
20:30
2017-8-4
美国
商品和服务贸易差额:季调(百万美元) 2017/06 --
--
-46,507.00
-43,835.00
20:30
2017-8-4
美国
商品出口额(百万美元) 2017/06 --
--
128,025.50
125,207.70
20:30
2017-8-4
美国
制造业平均周工时:季调(小时) 2017/07 --
--
41.9
42
20:30
2017-8-4
美国
制造业平均时薪:环比(%) 2017/07 --
--
0.2
0.3
20:30
2017-8-4
美国
制造业新增就业人数:季调(千人) 2017/07 --
--
1
12
20:30
2017-8-4
美国
新增非农就业人数:季调(千人) 2017/07 --
--
222
291
20:30
2017-8-4
美国
商品进口额(百万美元) 2017/06 --
--
200,601.70
188,801.30
20:30
2017-8-4
加拿大
PMI 2017/07 --
--
63.9
49.4
23:00
2017-8-4
意大利
零售销售:环比:季调(%) 2017/06 --
--
-0.1
0.1
16:00
2017-8-4
意大利
零售销售:同比(%) 2017/06 --
--
1
0.8
16:00

亚太:

时间
国家/区域 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值
2017-8-3
澳大利亚
服务业表现指数 2017/07 --
56.4
54.8
53.9
7:30
2017-8-3
中国
财新服务业PMI:经营活动指数 2017/07 --
51.5
51.6
51.7
9:45
2017-8-3
印度
服务业PMI 2017/07 --
45.9
53.1
51.9
13:30
2017-8-3
日本
服务业PMI 2017/07 --
52
53.3
50.4
9:35
2017-8-3
澳大利亚
商品和服务贸易差额:季调(百万澳元) 2017/06 --
856
2,024.00
-2,931.00
9:30
2017-8-4
菲律宾
CPI:同比(%) 2017/07 --
--
2.8
1.9
10:00
2017-8-4
菲律宾
PPI:同比(%) 2017/06 --
--
-2.1
-3.7
10:00
2017-8-4
日本
劳动现金收入(日元) 2017/06 --
--
269,968.00
431,262.00
9:30
2017-8-4
中国澳门
M2(百万澳门元) 2017/06 --
--
553,831.10
478,843.70
11:00
2017-8-4
澳大利亚
零售销售:季调(百万澳元) 2017/06 --
--
26,083.60
25,194.60
9:30
2017-8-4
澳大利亚
零售销售:同比:季调(%) 2017/06 --
--
3.8
3
9:30
2017-8-4
澳大利亚
澳洲联储公布季度货币政策声明
--
--
--
--
9:30
2017-8-4
马来西亚
对外贸易(百万林吉特) 2017/06 --
--
5,493.90
5,517.60
12:00
2017-8-4
中国台湾
国际储备(十亿美元) 2017/07 --
--
441.9
434.1
16:20

拉美:

无。


二、今日关注:

特朗普迟迟未对委内瑞拉石油下手 这也许是他不能说的理由(转)

 

摘要:委内瑞拉是美国第三大原油供应国,仅去年就出口美国百亿美元原油,雪佛龙等美国能源企业还投资几十亿美元建炼油厂。分析人士认为,本周美国对委总统马杜罗制裁很大程度上是象征意义,特朗普未打击委石油业是因为牵涉很多利益方。

别看特朗普放话要对委内瑞拉出狠招,但真要封锁委内瑞拉石油出口,美国自家石油企业会面临百亿美元甚至更多的损失。

上周日,委内瑞拉政府不顾美国等13个美洲国家联合声明反对,举行制宪会议投票,给予总统马杜罗修宪权力。次日美国宣布,对马杜罗等13名现任或前政府官员实施经济制裁。

这是特朗普上台后加大对委内瑞拉制裁力度的最新行动。今年2月,白宫以涉嫌毒品走私为由没收委内瑞拉副总统的海外资产,5月美国财政部冻结委最高法院成员的海外账户。两周前特朗普警告,若马杜罗不放弃建立新的制宪会议,将对委内瑞拉采取强硬且迅速的经济措施

但至今美国还未出台打击委内瑞拉能源业的措施。对于本周一公布的制裁,分析人士认为,美国政府对外国现任元首实施制裁相当罕见,很大程度上是象征意义。而对全球石油储量最大国家委内瑞拉来说,制裁石油业才是真正的重创。

路透社援引知情者消息称,白宫还在考虑对委内瑞拉实行更多制裁,比如制裁石油业。美国媒体的消息人士称,白宫准备了可能追加制裁的名单,但对是否限制委内瑞拉出售原油仍有争议。

国际投资机构晨星驻芝加哥的大宗商品研究主管Sandy Fielden认为,特朗普没有立即打击委内瑞拉是因为涉及很多利益群体,多方都会受影响。

委内瑞拉约95%的外汇收入源于石油出口,对美国出口量约占其出口总量一半。但美国同样很依赖委内瑞拉原油。委内瑞拉是仅次于沙特和加拿大的美国第三大原油供应国。以下《华尔街日报》图表数据来自美国能源部能源信息署。

美国媒体指出,德州、新泽西等多地石油企业都依赖委内瑞拉产油满足炼油需求。仅去年一年,委内瑞拉出口美国原油就超过2.7亿桶,价值约100亿美元。这些原油足以炼制50亿加仑汽油。

禁入委内瑞拉石油可能迫使墨西哥湾的美国炼油企业生产放缓,导致国内汽油价格至少暂时高涨。而特朗普可能对汽油价格非常敏感。他此前一再因为汽油价格高抨击奥巴马,比如2012年就在Twitter上高呼汽油涨疯了——烧了奥巴马!

一旦美国中止进口委内瑞拉原油,炼油商可能转而寻求加拿大、墨西哥或者伊拉克产重油,那又会引起全球市场连锁反应。而且现在不清楚他们能多快找到足够的替代来源,毕竟墨西哥自身供应还受到干扰。

另外,雪佛龙(Chevron)、Phillips 66等美国能源企业已经投入几十亿美元建厂,以图炼制进口委内瑞拉的原油。对这些企业来说,美国切断委内瑞拉这个供油渠道更是可怕的前景。

债务违约危机

摩根大通新兴市场研究全球主管Luis Oganes今年6月对华尔街见闻表示,委内瑞拉是新兴市场最大的风险爆点,美国经济制裁将火上浇油。

如果美国禁止进口原油,不仅委内瑞拉面临主权信用风险,该国国有石油公司、拉美最大石油企业PDVSA的债券更可能面临严重违约。由于PDVSA在全球市场发债,一旦违约随时会在美国及欧洲惹上官司,将使委内瑞拉95%的外汇收入受威胁。

本周一美国宣布制裁后,市场预计委内瑞拉在1年内违约的概率为62%,创下20162月以来新高。

油价或迎利好

本周一,部分受委内瑞拉遭制裁影响,国际原油期货盘中创两个月新高。周二油价收跌,结束六日连涨。周三公布的上周美国EIA原油库存连续五周下降,油价收涨。周四油价再度收跌,美油跌1.13%,险守49美元关口。

巴克莱分析师Warren Russell此前表示,若特朗普政府对委内瑞拉的制裁力度足够,制裁时间超过三个月,将至少推动油价上升5-7美元/桶。

Russell预计,如果WTI原油价格升到50美元至55美元/桶,美国页岩油产商的对冲活动将会更为积极,这将限制油价进一步上行的可能性。

但制裁将挤压原油提炼的利润率,这将对美国原油提炼企业造成负面影响,中国和印度则可能受益,因为委内瑞拉可能打折出售其原油及相关产品。