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宏观早报20170502

一、近二交易日经济日程

欧美:

时间
国家/区域 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值
2017-5-1
美国
人均可支配收入:折年数:季调(美元) 2017/03 --
44,405.00
44,320.00
42,862.00
21:30:00
2017-5-1
美国
核心PCE物价指数:同比(%) 2017/03 --
1.6
1.8
1.6
21:30:00
2017-5-1
美国
个人消费支出:季调(十亿美元) 2017/03 --
13,099.50
13,093.70
12,510.50
21:30:00
2017-5-1
美国
制造业PMI 2017/04 --
54.8
57.2
50.8
23:00:00
2017-5-1
美国
建造支出(百万美元) 2017/03 --
1,218,285.00
1,220,735.00
1,176,380.00
23:00:00
2017-5-2
美国
上周红皮书商业零售销售年率(%) 2017/04 --
--
1.7
0.6
20:45:00
2017-5-2
美国
上周ICSC-高盛连锁店销售年率(%) 2017/04 --
--
0.9
2
20:45:00
2017-5-2
美国
上周ICSC-高盛连锁店销售环比(%) 2017/04 --
--
0.6
-1.1
20:45:00
2017-5-2
英国
制造业PMI 2017/04 --
--
54.2
49.4
16:30:00
2017-5-2
意大利
制造业PMI 2017/04 --
--
55.7
53.9
15:45:00
2017-5-2
法国
制造业PMI 2017/04 --
55.1
53.3
48
15:50:00
2017-5-2
德国
制造业PMI 2017/04 --
58.2
58.3
51.8
15:55:00
2017-5-2
德国
失业人数:季调(千人) 2017/03 --
--
1,680.00
1,820.00
16:00:00
2017-5-2
德国
失业率:季调(%) 2017/03 --
--
3.9
4.3
16:00:00
2017-5-2
美国
美联储开始举行为期两天的利率会议
--
--
--
--
23:00:00
2017-5-2
欧盟
欧元区:制造业PMI 2017/04 --
56.8
56.2
51.7
16:00:00
2017-5-2
意大利
失业率:季调(%) 2017/03 --
--
11.5
11.5
16:00:00
2017-5-2
欧盟
欧元区:失业率:季调(%) 2017/03 --
--
9.5
10.2
17:00:00
2017-5-2
欧盟
欧盟:失业率(%) 2017/03 --
--
8
8.7
17:00:00
2017-5-3
美国
API库存周报:原油(千桶) 2017/04 --
--
54,931.40
53,062.60
5:30:00

亚太:

时间
国家/区域 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值
2017-5-1
澳大利亚
PMI 2017/04 --
59.2
57.5
53.4
7:30:00
2017-5-1
日本
制造业PMI 2017/04 --
52.7
52.4
48.2
9:35:00
2017-5-1
韩国
进口额:同比(%) 2017/04 --
16.6
27.7
-14.4
10:00:00
2017-5-1
韩国
贸易差额(百万美元) 2017/04 --
13,255,000.00
6,270,597.00
8,692,770.00
10:00:00
2017-5-1
韩国
出口额:同比(%) 2017/04 --
24.2
13.6
-11.1
10:00:00
2017-5-2
韩国
CPI:同比(%) 2017/04 --
1.9
2.2
1
7:00:00
2017-5-2
韩国
CPI:环比(%) 2017/04 --
-0.1
0
0.2
7:00:00
2017-5-2
韩国
核心CPI:环比(%) 2017/04 --
0.1
0
0.2
7:00:00
2017-5-2
韩国
核心CPI:同比(%) 2017/04 --
1.3
1.4
1.9
7:00:00
2017-5-2
中国台湾
制造业PMI 2017/04 --
--
56.2
49.7
8:30:00
2017-5-2
日本
基础货币:同比(%) 2017/04 --
--
20.3
26.8
7:50:00
2017-5-2
韩国
制造业PMI 2017/04 --
--
48.4
50
8:30:00
2017-5-2
中国
财新制造业PMI 2017/04 --
--
51.2
49.4
9:45:00
2017-5-2
印度
制造业PMI 2017/04 --
--
52.5
50.5
13:00:00
2017-5-2
日本
服务业PMI 2017/04 --
52.2
52.9
49.3
9:35:00
2017-5-2
澳大利亚
澳洲联储公布利率决定
--
--
--
--
12:30:00

拉美:

无。


二、今日关注:

一周策略前瞻:一季报或将是A股全年盈利增速高点(转)

 

 

本周分析师关注的焦点集中在两方面:一方面金融监管对市场的影响仍未结束;另一方面,一季报发布结束,数据显示A股一季报利润增速大幅加速,但加速的细分行业几乎全是周期股。广发陈杰认为一季报或将是A股全年盈利增速高点。

兴业证券王德伦依然判断监管风向是影响接下来股市的主要因素:金融监管对市场的影响仍未结束,对市场情绪将有持续性的负面压制。 其中,万能险是此次保监会的监管重心,并将是最主要的受冲击对象。

华泰戴康认为当前A股的最大的边际变化来自于金融去杠杆加速带来的流动性收紧与风险偏好下行:A股的估值水平阶段性受到抑制,速败或速胜论均不可取。建议在配置上要盈利与贴现率并重。

海通荀玉根认为近期市场回调是春天的倒春寒而不是冬天来临:从监管窗口期及成交量、换手率等情绪指标看,仍需时间消化。一方面国内去杠杆对资金面冲击,另一方面季节性看,股市二季度多波折。

安信陈果认为银行委外资金赎回的背景是银行同业去杠杆,但与同业微观的银行理财资金渠道进入股市并不受影响,中期看,这部分规模预计将趋于上升。但更关键的决定我们对股票中期趋势是否乐观的因素是经济基本面。

广发证券陈杰在分析A股一季报时认为一季报或将是A股全年盈利增速高点:1. A股整体的一季报利润增速大幅加速。 2. 两桶油、煤炭、钢铁是A股一季报业绩大幅加速的最大贡献板块,预计一季报增速是A2017全年的高点,接下来盈利增速会逐季下行。 3. 中小板和创业板的一季报利润增速都出现见顶回落。 4. A股剔除金融的毛利率处于下行通道,而ROE处于上行通道,ROE上行的动力来自于资产周转率和销售利润率提升。 5. 一季报加速的细分行业几乎全是周期股。

天风证券徐彪指出国有企业一季报大幅复苏,但民营企业却拐头向下:主板盈利增速大幅提升,相反,中小板、尤其是创业板在17Q1盈利增速开始显著向下。 周期类行业大爆发,工业服务类中环保表现最突出,大消费分化(17Q1盈利增速家电、医药、纺服、商贸、农业向下,食品、汽车、轻工向上),TMT也分化(电子、传媒好,计算机、通信差)。